Punto De Equilibrio Operativo 21273s

INTRODUCCION

En la operación de un negocio se pueden evaluar las utilidades para conocer las ganancias o pérdidas. El punto de equilibrio es el nivel operativo (de producción y ventas) de una empresa en que no se tienen ni ganancias ni pérdidas, en otras palabras los ingresos son iguales a los egresos. Es importante conocer el punto de equilibrio porque si se opera por debajo del mismo se tienen pérdidas y si se opera por arriba, ganancias. Al punto de equilibrio también se le conoce como análisis Costo Volumen. El cálculo del punto de equilibrio es de gran utilidad cuando se desea evaluar alternativas para aumentar la capacidad productiva o cambios en los precios o costos de algún producto. De la misma manera en que las utilidades se deben evaluar, el punto de equilibrio permite conocer no solo el rango en el que se está operando (sea de ganancias o pérdidas), sino también conocer a que distancia relativa del mismo si se encuentra la condición de una empresa, para así poder medir el riesgo de pasar de un estado de ganancias a uno de pérdidas.

PLANEACION Y CONTROL FINANCIERO

PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO Es aquella situación en la cual al Empresa produce y vende un volumen de unidades tal, que solo le permite cubrir la totalidad de sus costos, sin obtener ganancias ni perdida. UTILIDAD El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos, expresándose en valores, porcentaje y/o unidades, además muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este viene e ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volúmenes de venta generará utilidades, pero también un decremento ocasionará perdidas, por tal razón se deberán analizar algunos aspectos importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas generadas. Para la determinación del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporción directa con los volúmenes de producción y ventas.

VENTAJAS

 Proporciona pautas a la gerencia para la toma de decisiones.  Ayuda a la selección de mejores procesos de producción  Sirve para establecer un mejor análisis del modelo de costo, volumen y utilidad.  Facilidad en el manejo de grafico y cálculo e interpretación.  Permite aceptar un punto de equilibrio en empresas que da a la venta determinados productos a diferentes precios.

DESVENTAJAS  No es una herramienta de Evaluación económica.  Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis.  Supuestamente que los costos y gastos se mantienen así durante periodos prolongados, pero en realidad no es así.  Dificultad en la práctica para el cálculo y clasificación de costos fijos y variables ya que algunos conceptos son semifijos o semivariables.

IDENTIFICAR EN UN GRAFICO O EN UN ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS LOS COMPONENTES DE PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO Grafico Ejemplo El Sr Manuel Hernandez, desea empezar su negocio de comercialización Repuestos de Autos, para ello presupuesta sus costos de operación de la siguiente manera, el arriendo del local 1.200.000 bs mes, contratar a una persona que le ayude en las funciones secretariales y de ventas

bs

1.150.000 al mes, el pago de servicios por concepto luz y teléfono será de bs 150.000 al mes. Acordó con un productor y fabricante de repuestos de autos y el costo será de bs 90.000 por cada pieza de repuesto. Sr Manuel Hernández piensa vender cada repuesto por pieza a bs 100.000. De acuerdo al mercado que conoce Sr Manuel Hernández, las posibles ventas al año serán de 100 piezas de autos mensuales.

a) Calcular el P.E.Q mensual en unidades y en valores monetarios b) ¿Cuánto ganaría si vende 100 unidades mensuales?

PASO 1: CLASIFICAR COSTOS Este paso consiste en clasificar los costos y gastos en dos grupos: costos variables y costos fijos.

Costos Fijos: Concepto

Valor

Arrendamiento

1.200.000

Salarios

1.150.000

Servicios

150.000

Costos fijos Totales 2.500.000 Costos Variables: 

Costo Variable Unitario (Mano de Obra + Materia Prima): 100.000

En este paso se debe en caso de contar con costos variables totales, hallar los costos variables unitarios, sin embargo en el actual ejemplo contamos con el costo variable unitario como dato de entrada. PASO 2: APLICAR FÓRMULA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Aplicando las fórmulas del punto de equilibrio para unidades: M.C.U= Precio De Venta Unitario (P.V)-Costo Variable Unitario (C.V.U) Costos Fijos Totales (C.F) Punto De Equilibrio (P.E.Q) = Margen De Contribución Unitario (M.C.U)

M.C.U= 100.000 - 90.0000 = 10.000

P.E.Q (Unidades)= 2.500.000 mes =250 Unidades por mes

10.000 unidades Aplicando la fórmula del punto de equilibrio para valores monetarios: P.E.Q= Costos Fijos Totales Costos Variable Unitario 1-(Precio de Venta Unitario) P.E.Q= 2.500.000 mes = 25.000.000 por mes 90.000 1- 100.000

PASO 3: COMPROBAR EL EJERCICIO MEDIANTE EL ESTADO DE RESULTADOS En este paso se desarrolla la operación contable de calcular la utilidad operacional según la cantidad indicada en el punto de equilibrio, si esta utilidad corresponde a cero (0), esto quiere decir que el ejercicio es satisfactorio. Además el estado de resultado nos permite determinar la utilidad que se obtendría con cualquier cantidad de unidades vendidas. Para comprobar el P.E.Q:

Concepto

Valor

Ventas (P.V * P.E.Q)

25.000.000

- Costo Variable Total (C.V.U * P.E.Q)

22.500.000

= Margen de Contribución Total (M.C.T)

2.500.000

- Costos fijos Totales

2.500.000

= Utilidad Operacional (M.C.T - C.F)

0

Conclusiones: el punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, se necesita vender 250 piezas de repuesto mensuales para que los ingresos sean iguales a los costos; por lo tanto, a partir de la venta de 251piezas de repuesto, recién se estaría empezando a generar utilidades, mientras que la venta de 249 piezas de repuesto o de un número menor significaría pérdidas. Para comprobar la utilidad al vender 400 unidades mensuales (por exigencia de nuestro ejemplo):

Concepto

Valor

Ventas (P.V * Q)

40.000.000

- Costo Variable Total (C.V.U * Q)

36.000.000

= Margen de Contribución Total (M.C.T)

4.000.000

- Costos fijos Totales

2.500.000

= Utilidad Operacional (M.C.T - C.F)

1.500.000

GRAFICA Y PUNTO DE EQUILIBRIO PASO 4: GRAFICAR La gráfica resultante del ejemplo es la siguiente:

En ella podemos apreciar el poco margen de utilidad que presenta este proceso comercial en las condiciones actuales; como plan de acción se podría replantear el valor del precio de venta o hallar alternativas distintas de producción que permitan reducir el costo variable unitario que presenta el producto. Nota: El punto de equilibrio en unidades y el Nivel de producción para alcanzar la utilidad no se da en números enteros pues depende de las unidades de medida, en caso de ser unidades enteras deberá aproximarse por exceso.

IDENTIFICAR LOS COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Y COSTOS FIJOS Ejemplo: En la fabricación de muebles de oficina para los equipos de cómputo se requiere de diversos materiales, dependiendo del modelo a producir: madera (tablex), rieles, canto, bisagras, porta cd, deslizadores, tornillos, manijas, porta imanes. Se utilizan también las siguientes herramientas: pulidora, taladro, sierra eléctrica, brocas, caladora, banco

para carpintería, destornilladores, pinzas, alicates, metro lineal, bisturí, guantes. La fabricación de estos elementos requiere de costos indirectos como papel de lija, pegante industrial, energía eléctrica y lubricantes, además de la mano de obra directa. De acuerdo a un modelo específico, en materiales se requiere la suma de 85.000 Bs para producir una unidad de producto terminado.

Las

herramientas, propiedad del taller, tienen un valor en libros de 65.000.000 Bs y se deprecian en 10 años por el método de línea recta. Las instalaciones físicas de la planta tiene un costo de 42.500.000 Bs y se deprecian a 20 años, también por el mismo método. La mano de obra directa equivale a 25.000 Bs por unidad fabricada y los costos indirectos de fabricación se calculan en 10.000 Bs por unidad producida. El precio de venta de cada unidad terminada tiene un valor de 175.000 Bs. La nómina istrativa tiene un valor de 5 millones de Bs mensuales y se paga una comisión del 10% por ventas. ¿Cuántas unidades se deberán producir y vender para no arrojar pérdidas operacionales? ¿Cuál es el punto de equilibrio de la empresa?

COSTOS Y GASTOS FIJOS Depreciación planta

2.125.000

Depreciación herramientas

6.500.000

Nómina istrativa anual

60.000.000

TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS ANUALES

68.625.000

COSTOS

Y

GASTOS

VARIABLES

POR

UNIDAD

PRODUCIDA Mano de obra

25.000

Materiales directos

85.000

Costos indirectos de fabricación

10.000

Comisión de ventas

17.500

TOTAL COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR UNIDAD PRODUCIDA

PRECIO DE VENTA

137.500

175.000

DEFINIR PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO Es usado comúnmente en las empresas u organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto. Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este punto. MENCIONAR LA UTILIDAD DEL PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO Es de gran utilidad para las empresas u organizaciones por que los ayuda en la toma de decisiones en el ámbito financiero permitiendo así conocer el estado real de la Organización en un determinado periodo. IDENTIFICAR LAS POSIBILIDADES DE FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO EN UNA EMPRESA Cuando una empresa mercantil hace una inversión de capital incurre en una salida de efectivo actual, esperando a cambio beneficios futuros. Por lo general, estos beneficios se extienden más allá de un año en el futuro. Algunos ejemplos incluyen la inversión en activos como en equipos, edificios y terrenos, así como la introducción de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribución o un nuevo programa para la investigación de desarrollo. Por tanto el éxito y la rentabilidad futuros de la empresa dependen de las decisiones de inversión que se tomen en la actualidad. Una propuesta de inversión se debe juzgar con relación a si brinda un rendimiento igual o mayor que el requerido por los inversionistas. Para simplificar

la

investigación

de

los métodos de

elaboración

de presupuestos de capital, se supone que se conoce la tasa de rendimiento requerida y que es la misma para todos los proyectos de inversión. 

La estimación de los flujos efectivos de operaciones, incrementadas y después de impuestos para proyectos de inversión.



La evaluación de los flujos efectivos incrementales del proyecto.



La selección de proyectos basándose en un criterio de aceptación de maximización del valor.



La reevaluación continua de los proyectos de evaluación incrementados y el desempeño de auditorias posteriores

para

los

proyectos

complementados.

GRAFICAR LOS COMPONENTES DE ESTAS POSIBILIDADES BAJO DISTINTAS EXPECTATIVAS DE VENTAS

DIFERENCIAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO DEL

EFECTIVO Y EL

OPERATIVO

El punto de equilibrio del efectivo muestra la cantidad mínima de ingresos por ventas de una empresa que son necesarios para proporcionar a la empresa un flujo de caja positivo. El Punto de Equilibrio Operativo de la Empresa, es el nivel de ventas que se requiere para cubrir todos los costos operativos. En este punto las ganancias antes de intereses e impuestos son igual a cero.

DEFINIR PUNTO DE EQUILIBRIO DEL EFECTIVO

El punto de equilibrio del efectivo muestra la cantidad mínima de ingresos por ventas de una empresa que son necesarios para proporcionar a la empresa un flujo de caja positivo. Un análisis del punto de equilibrio del efectivo comienza con la ecuación del punto de equilibrio del efectivo. Para el cálculo, comienza con los costos fijos de la empresa y resta la depreciación. Toma este resultado y divídelo entre el margen de contribución por unidad. El margen de contribución es igual al precio de venta de una unidad de producto menos los costos variables necesarios para producir esa unidad. ANALIZAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO NO LINEAL

No siempre hay una relación lineal en los costos de producción, es decir que muchas veces, al aumentar la producción y las ventas aumentan los costos de producción de cada pieza en vez de bajarla. Es decir, que si estoy produciendo 4.000 piezas de un producto, obteniendo ganancias, y aumento la producción a 4.500 piezas empiezo a tener pérdidas, porque debo contratar otro turno de producción, debo conseguir otro vehículo de transporte más grande o comprar más maquinaria. DEFINIR APALANCAMIENTO OPERATIVO Se entiende por apalancamiento operativo, el impacto que tienen los costos fijos sobre la estructura general de costos de una compañía. Por ejemplo: al invertir la empresa en activos fijos se generará una carga fija por concepto de depreciación. Generalmente estas inversiones se hace con el fin de actualizar la tecnología de la empresa y, como consecuencia de estas inversiones, algunos costos variables, como por ejemplo la mano de obra directa, sufren una disminución en la estructura de costos de la empresa.

CALCULAR EL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO El grado de apalancamiento operativo (GAO) es entonces la herramienta que mide el efecto resultante de un cambio de volumen en las ventas sobre la rentabilidad operacional y se define como la variación porcentual en la utilidad operacional originada por un determinado cambio porcentual en ventas. Algebraicamente el GAO puede expresarse como: (1)

El margen de contribución (MC) es igual a la diferencia entre las ventas totales y los costos variables totales. La utilidad operacional (UAII), es la diferencia entre el margen de contribución y los costos fijos. Lo expuesto hasta ahora se podrá aplicar en el siguiente ejemplo: Suponga que se tiene la siguiente información de pronósticos para el año 2013: Capacidad de producción 15.000 unidades Volumen de producción y ventas 10.000 unidades Precio de venta unidad 1.500 Bs Costo variable unitario 900 Bs Costo y gastos fijo de operación 4.050.000 Bs El estado de resultados sería el siguiente Ventas 1.500)

(10.000 X

15.000.000

- Costo variable

(10.000 X

900 )

9.000.000

= Margen de contribución

6.000.000

- Costos y gastos fijos de operación

4.050.000

= Utilidad operacional UAII

1.950.000

Si utilizamos la formula 1 nos damos cuenta que el GAO para esta proyección es de 3.077. ¿Qué significa este número? Muy fácil: por cada punto de incremento en ventas (a partir de 10.000 unidades) la utilidad operacional se incrementará en 3.077 puntos. MENCIONAR SU UTILIDAD De utilizarse esta herramienta correcta e inteligentemente brindará utilidades extraordinarias a los accionistas. Pero se trata de un arma de doble filo ya que suma un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento y experiencia puede conducir a resultados contrarios al objetivo perseguido. APALANCAMIENTO FINANCIERO El

apalancamiento

financiero

es

el

resultado

de

la

existencia

de gastos financieros fijos en el flujo de ingresos de una compañía. Estos cargos fijos por su parte no son afectados por las utilidades antes de intereses e impuestos de las empresas. Estos cargos deben de ser pagados independientemente de la cantidad de utilidades antes de intereses e impuestos disponibles para su pago. Los dos gastos financieros que normalmente se pueden encontrar en un estado de resultados de una empresa son los intereses

sobre la deuda

de préstamos y los dividendos sobre las acciones preferentes. El apalancamiento financiero trata acerca de los efectos que ejercen los cambios en las utilidades antes de intereses e impuestos sobre las utilidades disponibles para los accionistas comunes.

CALCULO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Supongamos una inversión a un año de importe 1.000.- Bolívares que reporta un 15% anual exento de impuestos. Para financiar esta inversión utilizamos 650.- Bs de los fondos propios de la compañía y 350.- de un préstamo al 6% anual. El rendimiento de la inversión será del 15% sobre 1.000. Bs, es decir de 150.- Bs 15% de 1,000 = 150 Este rendimiento, antes de retribuir al accionista, debe asumir el coste financiero de la deuda. 6% de 350 = 21 Dicho coste financiero es del 6% sobre 350, por tanto asciende a 21.-Bs Descontado el coste de la financiación tenemos el rendimiento que puede destinarse a retribución del accionista, es decir, la rentabilidad, en nuestro ejemplo 129.-Bs: 150 – 21 = 129 Siendo 650.-Bs

los fondos propios destinados a este proyecto de

inversión, el importe de 129.-Bs significa el 19’85% de rentabilidad, claramente superior al rendimiento del 15% ofrecido por la inversión. En nuestro ejemplo, siendo BAI beneficio antes de impuestos y BAII beneficio antes de intereses e impuestos, el apalancamiento financiero será de 1’32.- (1.000 / 650 x 129 / 150 ) Cuando el apalancamiento financiero toma un valor superior a 1 conviene financiarse mediante deuda, cuando es inferior a la unidad, el endeudamiento reduce la rentabilidad del accionista. Cuando el apalancamiento es nulo, desde el punto de vista económico, resulta indiferente.

O dicho de otra forma, cuando el rendimiento de la inversión supera el coste financiero conviene financiarse mediante deuda. Cuando el el coste financiero supera el rendimiento de la inversión no resulta conveniente la financiación mediante deuda. UTILIDAD DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Radica en ver el adecuado manejo de la deuda desde la óptica que la deuda debe generar riqueza para la empresa y por tanto para sus dueños, tiene, lógicamente, relación con la Utilidad Neta.

APALANCAMIENTO OPERATIVO  Se deriva de la existencia en la empresa de costes fijos de operación, que no dependen de la actividad.  El apalancamiento operativo suele determinarse a partir de la división entre la tasa de crecimiento del beneficio y la tasa de crecimiento de las ventas. De esta forma, un aumento de la producción (que lleva consigo un aumento del número de unidades fabricadas) supone un incremento de los costes variables y otros gastos que también son operativos para el crecimiento de una empresa. APALANCAMIENTO FINANCIERO  Se deriva de utilizar endeudamiento para financiar una inversión. Esta deuda genera un coste financiero (intereses), pero si la inversión genera un ingreso mayor a los intereses a pagar, el excedente pasa a aumentar el beneficio de la empresa.

CONCLUSION

Utilizar la técnica del equilibrio en un modelo computacional permite realizar el análisis de sensibilidad en forma simple, ya que es posible involucrar diversas variables y manejar una gama de alternativas que permitan

a

la

dirección

de

las

arrendadoras

financieras

establecer estrategias con bastante oportunidad y valorar el efecto del volumen vs precio (tasa) en las utilidades. En la toma de decisiones habrá que tener concordancia entre la misión de las arrendadoras financieras y los objetivos de penetración que se desea lograr, pues será necesario una reorientación al mercado, implementando estrategias comerciales y financieras con mayor creatividad, pues el mercado en su proceso de desarrollo, buscará servicios internacionales más competitivos.