Presupuesto De Capital 6w5om

“AÑO DE LA DIVERSIFICACIÓN PRODUCTIVA Y DEL FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACIÓN” UNIVERSIDAD NACIONAL JORGE BASADRE GROHMANN FACULTAD DE CIENCIAS JURÍDICAS Y EMPRESARIALES ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE INGENIERÍA COMERCIAL

“PRESUPUESTO DE CAPITAL”

PROFESOR:

MGR. HUMBERTO ESPADA SÁNCHEZ

CURSO:

MÉTODOS DE OPTIMIZACIÓN I

INTEGRANTES: ARCE LARISSA URUCHI LORENA GAMERO LIZBETH VILCA YARICSA PARIA CLEBERTH

TACNA-PERÚ 2015

METODOS DE OPTIMIZACION: Presupuesto de capital

ÍNDICE:

INTRODUCCION:............................................................................................. 2 CAPITULO I : MARCO TEORICO........................................................................3 1.1. PROGRAMACION LINEAL ENTERA........................................................3 1.2. PRESUPUESTO DE CAPITAL...................................................................3 1.2.1. ¿QUÉ ES EL PRESUPUESTO DE CAPITAL?........................................3 1.2.2. CARACTERÍSTICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL.......................4 1.2.3. OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL...................................4 1.2.4. FINALIDAD:..................................................................................... 5 CAPITULO II: APLICACIÓN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL...............................6 2.1. Modelo de presupuesto de capital.......................................................7 2.2. Construcción del modelo......................................................................7 2.3. Resolver el modelo (WINQSB)..............................................................8 CONCLUSIONES.............................................................................................. 9 BIBLIOGRAFÍA............................................................................................... 10

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INTRODUCCION: Las empresas quieren mantenerse y posicionarse en el mercado por lo que buscan implementar proyectos de inversión rentables y que signifiquen grandes entradas en el futuro, para decidir qué proyectos de inversión nos ayudan a cumplir nuestros objetivos usamos el presupuesto de capital. El trabajo desarrollado es una introducción al presupuesto de capital, el cual es una herramienta importante ya que nos sirve de guía para la aceptación o rechazo de proyectos de inversión teniendo en cuenta los gastos y futuros ingresos anuales en un plazo de tiempo. El presupuestos de capital se puede usar para evaluar la construcción de una nueva planta, el desarrollo de un producto nuevo, sustitución de mano de obra por uso de maquinaria de producción, en general adquisición de nuevos activos fijos por lo tanto el asesor debe evaluar la conveniencia de invertir en edificios industriales y comerciales, equipos de transporte, maquinarias, equipos, muebles y útiles, etc. El problema de la inversión de capital fijo (presupuesto de capital) es esencialmente la determinación de si las utilidades previstas para un proyecto propuesto, son suficientemente atractivas para garantizar la inversión de fondos en ese proyecto. La inversión se hace en una fecha determinada, mientras que las utilidades están esparcidas a largos plazos en el futuro. Para analizar la conveniencia de inversiones a través del estudio del rendimiento del capital, es posible utilizar modelos como el T.I.R y el V.A.N, los cuales tienen en consideración la tasa de interés de mercado, permitiéndonos evaluar los costos de oportunidad entre una u otra alternativa. Un presupuesto de capital mal realizado puede traer consecuencias muy graves para la empresa, del mismo modo que un presupuesto de capital efectuado de forma correcta le puede traer muchos beneficios. Tomamos como fuentes el libro de investigación de operaciones de Hamdy A. Taha y páginas web de reconocida aceptación. El propósito de este trabajo de investigación es elegir cuál de las 5 alternativas de proyectos de inversión que posee la empresa constructora “Pepe construye” debe aceptar para un plazo de 3 años, tomando en cuenta sus fondos disponibles, ingresos y gastos anuales.

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CAPITULO I MARCO TEORICO

1.1. PROGRAMACION LINEAL ENTERA La programación lineal entera, también conocida como optimización lineal, es la maximización o minimización de una función lineal sobre un poliedro convexo definido por un conjunto de restricciones lineales no negativas. La teoría de la programación lineal cae dentro de la teoría de la optimización convexa y es también considerada como parte importante de la investigación de operaciones. La programación lineal entera (PLE) es el conjunto de problemas de programación lineal para los cuales todas o parte de sus variables pertenecen a los números enteros. Los modelos de programación entera son una extensión de los modelos lineales en los que algunas variables toman valores enteros. Con frecuencia las variables enteras solo toman valores en0-1, ya que este tipo de variables permiten representar condiciones lógicas. Este tipo de modelos permite representar sistemas mucho más complejos. A cambio, la resolución de los mismos se complica excesivamente. No se puede utilizar la suavidad de las funciones para inferir el comportamiento de las mismas cerca del óptimo. Problemas con unas solas decenas de variables pueden ser casi imposibles de resolver.

1.2. PRESUPUESTO DE CAPITAL

1.2.1. ¿QUÉ ES EL PRESUPUESTO DE CAPITAL? El Presupuesto de Capital es una herramienta utilizada para el proceso de planeación de los gastos correspondientes a aquellos activos de la empresa, cuyos beneficios económicos, se esperan que se extiendan en plazos mayores a un año fiscal. El presupuesto de capital es una lista valorizada de los proyectos que se presumen realizables para la adquisición de nuevos activos fijos, es decir pág. 3

METODOS DE OPTIMIZACION: Presupuesto de capital cuando una empresa mercantil hace una inversión del capital incurre en una salida de efectivo actual, esperando a cambio beneficios futuros. Por lo general, estos beneficios se extienden más allá de un año en lo futuro.

Algunos ejemplos incluyen la inversión en activos como en equipos, edificios y terrenos, así como la introducción de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribución o un nuevo programa para investigación y desarrollo. Por tanto, el éxito y la redituabilidad futuros de la empresa dependen de las decisiones de inversión que se tomen en la actualidad.

Es el plan que contiene la información para tomar decisiones, en el cual se formulan y evalúan inversiones a largo plazo de las empresas y se analizan las fuentes necesarias para su financiamiento. DEFINICIONES: “El presupuesto de capital forma parte del presupuesto financiero conjuntamente con el presupuesto de efectivo, complementando al presupuesto de operación que incluye el presupuesto de ventas, producción, inventarios de productos terminados y en proceso, consumos y compra de materiales considerando a su vez el presupuesto de inventario de materiales, el presupuesto de mano de obra directo, de gastos de fabricación y gastos de operación. “ GARCIA Mendoza Alberto “Evaluación de Proyectos de Inversión”, Edit. Mc GrawHill, Mexico 1998, pág. 1.

"El término presupuesto de capital se refiere al hecho de que el dinero que se haya de invertir es escaso y debe presupuestarse entre alternativas de inversión competitivas” JOHNSON y GENTRY, Finney & Miller´s “Principles of ing”, Prentice Hall, 7° edic., pág. 609.

“Un presupuesto de capital es un plan formal para la obtención de inversión defondos en proyectos a largo plazo” LAWRENCE Vance y RUSSEL A. Toussig, “ing Principles and Control” Holt, Rinehart Carl. And Winston, Inc., 3° edición,pág. 642.

1.2.2. CARACTERÍSTICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL 1. Brinda la posibilidad de realizar cambios importantes en los medios de producción, al poder reorientar la política de inversiones en diversos sentidos: crecimiento, reducción, diversificación, reestructuración, etc. pág. 4

METODOS DE OPTIMIZACION: Presupuesto de capital 2. Posibilidad de incidir en el mercado actual de la empresa. 3. Posibilidad de cambiar radicalmente la política financiera de la empresa.

1.2.3. OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL  Equilibrar las distintas fuentes financiera, en función de las inversiones que la organización pretende realizar la proyección de la rentabilidad de la inversión.  Determinar la estructura financiera óptima, con una adecuada proporción entre recursos propios y ajenos, intentando que el coste de capital sea lo más bajo posible  Permite planificar el desembolso y el control del capital.  Facilitar la elaboración de los estados contables previsionales.

IMPORTANCIA • El impacto presupuestario es a largo plazo. • Pronóstico de requerimientos de activos de la empresa tiene consecuencias. • Aprovechar la oportunidad. • Financiamiento

1.2.4. FINALIDAD: Los presupuestos de capital son los documentos clave de control en lo que respecta a la planificación financiera para las inversiones a largo plazo, como por ejemplo las compras de equipos y de tierras, renovaciones o nuevas construcciones. Siendo su finalidad el de identificar cuánto se gastaría en todo el proyecto, asimismo, se encarga de clasificar y definir los diferentes tipos de proyectos de inversión así como los métodos utilizados para su análisis y evaluación, para lo cual hace el seguimiento respectivo de cada uno de los proyectos por separado. En él se explica cómo el negocio va a pagar por el proyecto de inversión y determina el tiempo de recuperación de la inversión y el método.

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CAPITULO II APLICACIÓN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL Ejemplo 9.1-1 (Presupuesto de capital) Se están evaluando cinco proyectos de una empresa constructora Llamada “PEPE CONSTRUYE” durante un horizonte de planeación de 3 años. La tabla siguiente muestra los ingresos esperados para cada uno, y sus gastos anuales correspondientes.

Variables de decisión X1 = Proyecto 1 X4 = Proyecto 4

X2 = Proyecto 2

X3 = Proyecto 3

X5 = Proyecto 5

¿Cuáles proyectos se deben seleccionar para el horizonte de 3 años? pág. 6

METODOS DE OPTIMIZACION: Presupuesto de capital El problema se reduce a tomar una decisión “sí-no” para cada proyecto. Se define la variable binaria como sigue:

Tomando en cuenta los ingresos por cada proyecto entonces:

2.1. Modelo de presupuesto de capital Función objetivo:

Y está sujeto a estas restricciones:

    Restricciones

Para el primer año Para el segundo año Para el tercer año Binaria

2.2. Construcción del modelo Max:

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2.3. Resolver el modelo (WINQSB) Usamos el programa winqsb ya que nos permite usar la opción Binary y obtenemos el siguiente cuadro:

La solución lineal entera (obtenida con WINQSB) es X 1 = X2 = X3 = X4 = 1, X5 = 0, con (millones de $). Esta solución indica que se deben seleccionar todos los proyectos, menos el 5 obteniendo una ganancia de 95 000 millones.

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CONCLUSIONES Las decisiones de inversión son muy importantes pues implican la asignación de grandes sumas de dinero y por un plazo largo. Estas decisiones pueden implicar el éxito o fracaso de una empresa. Los presupuestos de capital son una parte esencial del plan financiero de una organización Un número de factores se combinan para hacer que las decisiones del presupuesto de capital sean tal vez las más importantes decisiones que deban tomar los es financieros. La importancia del presupuesto de capital es que la expansión de activos generalmente implica grandes gastos, antes de que una empresa gaste una gran cantidad de dinero, debe elaborar los planes adecuados. Todos los departamentos de una empresa (Producción, Marketing, etc.) son vitalmente afectados por las decisiones sobre presupuestos de capital. A través del programa Winqsb hemos obtenido el resultado de que la empresa constructora “Pepe construye” debe elegir los proyectos de inversión 1, 2, 3 y 4, a excepción del proyecto de inversión número 5, usando la variable binaria 1 y 0 (1 significando aceptar proyecto y 0 rechazar proyecto) y tomando en cuenta sus fondos disponibles, ingresos y gastos anuales. Con la elección de estos 4 proyectos obtenemos una ganancia de:    

Primer proyecto: 20 000 Segundo proyecto: 40 000 Tercer proyecto: 20 000 Cuarto proyecto: 15 000

Dando en total una ganancia máxima de 95 000 millones en el plazo de 3 años. pág. 9

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BIBLIOGRAFÍA 

TAHA, Hamdy A. (2012).Investigación de operaciones. (Ed.9°). México: Edit. Pearson (pp.315-316). Disponible en la URL: https://jrvargas.files.wordpress.com/2009/01/investigacic3b3n-deoperaciones-9na-edicic3b3n-hamdy-a-taha-fl.pdf



Portal y Comunidad Virtual de la Ciencia Contable del Perú y el mundo. (2004). Presupuesto de Capital. Perú. Disponible en la URL: https://jlsomagar.files.wordpress.com/2008/08/presupuesto-decapital.pdf



Instituto superior tecnológico de formación profesional istrativa y comercial. (2012). Presupuesto de Capital. Disponible en la URL: http://www.monografias.com/trabajos95/presupuestocapital/presupuesto-capital.shtml

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GARCIA , Mendoza Alberto.(1998). Evaluación de Proyectos de Inversión. México: Edit. Mc GrawHill.

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JOHNSON y GENTRY, Finney & Miller´s.(). Principles of ing. (Ed. 7°). Edit. Prentice Hall.

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LAWRENCE Vance y RUSSEL A. Toussig. (). ing Principles and Control. (Ed. 3°).Holt, Rinehart Carl. And Winston.

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