Tablas De Capitalización Y Amortización 6qy56

LAS TABLAS DE CAPITALIZACIÓN Muestran el comportamiento del ahorro a través del tiempo. Aplican únicamente para depósitos financieros con tasa fija ya que los productos con tasa variable están generalmente ligados a tasas de referencia como la DTF o la UVR que varían de acuerdo a los CDT`s a 90 días o la inflación, respectivamente; haciendo imposible la realización de una tabla precisa ya que no es factible predecir el comportamiento futuro de estos indicadores. Recuerde: 

Los rendimientos financieros están gravados con una retención del 4%

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La retención se calcula sobre el valor de los intereses obtenidos y no del capital

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Sabemos que la tabla se realizó correctamente cuando el último valor final es igual al valor futuro antes de retención.

Entre las modalidades más comunes de pago de rendimientos financieros, en productos como los CDT, encontramos: Pago al final del periodo Pago mensual Pago al final del periodo En esta modalidad los intereses se capitalizan, es decir, los rendimientos se calculan periodo a periodo sobre capitales finales distintos y crecientes. Ejemplo: Se invierten $ 2´000,000 en un CDT a 90 días paga una tasa de 0,45% EM. Si lo intereses se liquidan mensualmente pero se pagan al vencimiento, hallar: a) b) c) d) e)

El valor de los intereses El valor de la retención El valor de los intereses netos El valor final neto Elaborar la tabla de capitalización

Ejercicio: Suponga una inversión en un CDT de $3´000,000 a 180 días a una tasa del 3.8% EM. Si lo intereses se liquidan mensualmente pero se pagan al vencimiento, hallar: 1. El valor de los intereses 2. El valor de la retención 3. El valor de los intereses netos 4. El valor final neto 5. Elaborar la tabla de capitalización

Pago mensual En esta modalidad los intereses no se capitalizan. Es decir, siempre se calculan sobre el mismo monto. Es una alternativa menos rentable para el cliente pero tiene la ventaja que los intereses se entregan mes a mes y no al vencimiento. Al no existir capitalización de intereses no se elabora tabla.

Ejemplo: Con los mismos datos del primer ejercicio, Se invierten $ 2´000,000 en un CDT a 90 días paga una tasa de 0,45% EM. Si lo intereses se liquidan mensualmente pero se pagan al vencimiento, hallar: a. El valor de los intereses b. El valor de la retención c. El valor de los intereses netos d. El valor final neto Respuestas: a. Recuerde que los intereses siempre serán los mismos ya que siempre se calculan sobre el mismo monto. P. i = I 2´000,000 * 0,45% = $ 9,000 Rta./ El cliente recibirá mensualmente $ 9,000 de intereses brutos (antes de retención). b. 9,000 * 4% = $ 360 Rta./ Se descontaron $ 360 por concepto de retención en la fuente sobre rendimientos financieros. c. 9,000 - 360 = $ 8,640 Rta./ Al final de cada mes el cliente recibirá $ 8,640 por concepto de intereses netos (después de retención). d. 8,640 * 3 = $ 25,920 Rta./ Por concepto de intereses, sumando los tres meses, el cliente recibirá un total de $ 25,920. Es decir el valor final neto será de $ 2´025.920. Analice: ¿Cuál de las dos formas de liquidación de intereses en CDT es más rentable para el cliente y por qué de esta diferencia en cuanto a rentabilidades? ¿Por qué no se elabora tabla de capitalización en los CDT con pago mensual?

TABLAS DE AMORTIZACION Las tablas de amortización sirven para mostrar el comportamiento del crédito a lo largo del tiempo. Contiene información de periodo, cuota, interés, amortización y saldo final. AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA Es una modalidad utilizada usualmente en crédito de vivienda, tarjeta de crédito y libre inversión. Se caracteriza por tener una cuota fija y una tasa de interés constante. Ejemplo: Se financia la compra de una motocicleta que de contado cuesta $ 5´000,000 a un plazo de 12 meses y una tasa de interés del 1,59% EM. Hallar: a. El valor de la cuota b. El valor pagado por concepto de intereses c. Elaborar tabla de amortización AMORTIZACIÓN CON ABONO CONSTANTE A CAPITAL En abono constante a capital la cuota es variable y no es fija como pasa en anualidades. La amortización en cambio es la misma durante la vida del crédito. Ejemplo: Con los mismos datos del ejercicio anterior, hallar: a. Elaborar la tabla de amortización b. Valor pagado por intereses Analice: ¿Cuál de las dos formas de amortización resulta menos costosa para el cliente? ¿Por qué con cada una de las opciones terminan pagando distintos valores de intereses?