Cualidades Y Costo Del Leasing 4293q

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ASESORÍA EMPRESARIAL

A S E S O R Í A

EMPRESARIAL

INFORME PRINCIPAL

¿Su empresa necesita adquirir maquinaria, inmuebles o vehículos? Conozca las cualidades y los costos del leasing

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DOCUMENTOS EMPRESARIALES

Demanda de impugnación de acuerdos de Junta General de Accionistas

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CONSULTAS EMPRESARIALES Y CASOS PRÁCTICOS

Acción de impugnación de acuerdos societarios

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CONTRATACIONES Y ADQUISICIONES DEL ESTADO

Procedimiento especial de inscripción para proveedores fabricantes de bienes sofisticados no domiciliados

E-5

PROCEDIMIENTOS EMPRESARIALES DE INTERÉS

Conozca el nuevo procedimiento de saneamiento catastral

E-5

¿Su empresa necesita adquirir maquinaria, inmuebles o vehículos? Conozca las cualidades y los costos del leasing CERV ANTES NEGREIROS (*) CERVANTES

1. Disposiciones generales El arrendamiento financiero, que en la práctica se le denomina leasing, se encuentra contemplado en el Decreto Legislativo N° 299 y comprende la participación de una empresa locadora, que es la entidad financiera, y la arrendataria, que es la empresa financiada, la cual pretenderá invertir en bienes de capital para desarrollarse en el mercado. En la actualidad, el uso del leasing se está masificando en virtud de diversos factores, tales como la reducción en las tasas de interés aplicadas (debido a la competencia entre entidades financieras) y el mayor incremento en las importaciones de bienes de capital en respuesta a la última reducción arancelaria(1) . En ese sentido, en el presente informe veremos cuáles son los requisitos para poder acceder a esta operación y cuáles son los beneficios que otorga (2).

2. T ipos de leasing Tipos El contrato de leasing es el contrato de financiación por el cual un empresario toma en locación de una entidad financiera un bien de capital, previamente adquirido por esta para tal fin, a pedido del locatario, teniendo este arriendo una duración igual al plazo de la vida útil del bien y un precio que permite al locador amortizar el costo total de adquisición del bien, durante el plazo de locación mediante el pago de un precio denominado valor residual(3). En la práctica, según su objeto o fin, se

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El arrendamiento financiero es un instrumento mercantil muy utilizado por las empresas para poder adquirir bienes de capital, ya sean muebles o inmuebles, con el fin de explotarlos económicamente y/o producir servicios. De esta manera, constituye un mecanismo idóneo para aquellas empresas que no cuentan con el efectivo necesario para la adquisición de estos bienes. En el presente informe, conozca sobre los requisitos y beneficios de este mecanismo de financiamiento. pueden distinguir diversos tipos de leasing: i)

Leasing inmobiliario Este leasing permite adquirir inmuebles de todo tipo, por ejemplo, para instalación o expansión de plantas industriales, para instalaciones comerciales, para oficinas, etc. En este caso, los plazos habituales son de cinco a siete años, con cuotas iguales o variables, según las necesidades de la empresa locataria. Para dicho efecto, se requerirá la realización de una tasación comercial y un estudio de titulación. Adicionalmente, se debe solicitar al vendedor del bien, entre otras cosas, la constancia de pago de impuestos prediales y arbitrios de los últimos cinco años, así como de los servicios de agua potable y energía eléctrica (de los últimos seis meses por lo menos).

ii) Leasing de importación En este caso, la entidad financiera se encargará de todo el proceso de importación e internamiento de los equipos adquiridos, librando a la empresa financiada de todo el trámite operativo.

Gracias a este sistema, es posible financiar no solo el valor CIF de los bienes importados, sino los derechos de importación, las comisiones de aduana, fletes y demás costos asociados a estas operaciones. Para dicho efecto, será necesario contar con la proforma y/o factura del proveedor internacional, con lo cual la financiera se encargará de solicitar el certificado de inspección cuando corresponda. iii) Leaseback Esta es una operación mediante la cual el propietario de un bien determinado lo vende a una empresa de leasing que paga su precio al enajenante y simultáneamente esta le otorga la tenencia del bien al vendedor en leasing. Esta operación permite incrementar el capital de trabajo de las empresas financiadas, valiéndose de los activos fijos que ya posee, lo cual contribuye a mejorar la liquidez de la empresa, así como a orientar los recursos en forma focalizada al desarrollo del negocio.

1ra. quincena - Mayo 2007

INFORME PRINCIPAL Asimismo, constituye una forma rápida de volver líquido el crédito fiscal por IGV que la empresa financiada pueda tener, el cual es normalmente un activo líquido de lenta recuperación. iv) Leasing especial Esta operación está diseñada para optimizar el flujo de caja de la empresa financiada y el beneficio tributario que supone el régimen de depreciación acelerada. En este caso, las financieras ofrecen cuotas variables, plazos atípicos, activos atípicos, análisis de negocios no convencionales. v) Leasing operativo Este tipo de leasing permite a los clientes (arrendatarios) hacerse de activos por el lapso que estos determinen o que corresponda a la duración de cada proyecto de inversión, sin preocuparse de qué harán con estos bienes concluido el mismo, cuando quizá no haya otro proyecto en el que puedan ser utilizados. Por ejemplo, cuando las empresas desean alquilar un vehículo, con opción de renovación, las empresas financieras ofrecen paquetes estructurados a dos, tres y más años, que incluyen taller y seguro. vi) Leasing internacional En esta operación, la empresa arrendadora y la arrendataria se encuentran en países diferentes, por lo que cada una se rige por su propia legislación nacional. De esta manera, la propiedad del bien objeto de leasing será de una empresa de leasing exterior, mientras que la tenencia material del bien recae en manos de la arrendataria en otro país.

3. Otorgamiento de garantías Normalmente, las operaciones de leasing involucran una cuota inicial (aunque no en todos los casos) y se hacen a plazos compatibles con la duración de los bienes, lo cual implica que no habría necesidad de garantías adicionales. No obstante: • En el caso de empresas familiares o sociedades cerradas, es habitual la solicitud de una fianza solidaria de los accionistas principales. • En el caso de activos portátiles o transportables, así como de vehículos, es usual el nombramiento de un depositario legal. • En el caso de operaciones de gran envergadura o en condiciones de mayor riesgo se suele solicitar garantías adicionales. Consecuentemente, el otorgamiento de la garantía dependerá del caso concreto.

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los bienes, además de los gastos financieros. Sin embargo, se establece un plazo mínimo de 24 meses para los contratos de bienes muebles y de 60 meses para los de bienes inmuebles. Si no se cumpliese con estos plazos mínimos, se pierde el derecho a tomar la depreciación en forma acelerada.

de realización previsto de los bienes, de modo tal que el cliente se vea motivado a ejercerla.

El arrendatario es responsable por el pago de los impuestos, tributos, contribuciones y demás cargas que afectan a los activos arrendados. Sin embargo, es práctica usual que la empresa arrendadora haga estos pagos por cuenta del cliente y posteriormente se los cobre. Esta cobranza puede ser de inmediato, vía la emisión de una cuota extraordinaria o bien puede ser financiada, incrementando los pagos periódicos.

El propietario jurídico de los bienes arrendados es la empresa arrendadora, durante el periodo de vigencia del contrato de leasing. Una vez que este culmina y el cliente cumple con todas las obligaciones estipuladas en el mismo, incluido el pago de la opción de compra correspondiente, se transfiere la propiedad de los bienes al cliente, con lo cual puede disponer libremente de los mismos.

Finalmente, el IGV que grava las cuotas periódicas que paga el cliente, así como el que grava a la opción de compra, constituye crédito fiscal para el arrendatario.

Por ejemplo, en el caso de un leasing vehicular, la tarjeta de propiedad estará a nombre de la empresa arrendadora durante la vigencia del contrato; al culminar satisfactoriamente el contrato, recién se procede a realizar la compraventa y transferencia vehicular correspondiente.

5. P ago de cuotas periódicas Pago Las cuotas pueden ser o no iguales. Algunas empresas arrendadoras establecen cuotas variables (por ejemplo en función de la tasa libor más un adicional), otras establecen cronogramas de pagos en dólares con cuotas fijas. En el caso de cronogramas denominados en nuevos soles VAC, se realiza el ajuste periódico para reflejar el valor adquisitivo constante de acuerdo con los factores publicados por el Banco Central de Reserva en forma mensual. Por otro lado, si el negocio de la empresa financiada es estacional, se pueden establecer cuotas que se adecuen a dicho flujo de caja de ventas. Cabe precisar que diversas empresas arrendadoras establecen en sus contratos que en el supuesto de que el gobierno modifique posteriormente las tasas del Impuesto a la Renta, el IGV o cualquier otro tributo, se procederá a realizar el respectivo ajuste, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Finalmente, las cuotas pueden tener una periodicidad distinta a la mensual, por ejemplo, trimestral o semestral.

6. Sobre la opción de compra - valor fijo o un por por-centaje del monto de los bienes

4. Beneficios tributarios del arrendamiento financiero

Al igual que en el caso de las cuotas periódicas y la cuota inicial, la opción de compra es un valor que se determina libremente, como fruto de la negociación entre las partes contratantes. De esta manera, la opción de compra puede ser de US$ 1, de 1% del valor inicial o de cualquier otra magnitud acordada.

El arrendamiento financiero permite al cliente tomar la depreciación acelerada de

Sin embargo, es práctica común en el arrendamiento financiero que la opción de compra sea por un importe inferior al valor

CONT ADORES & EMPRES AS / Nº 61 CONTADORES EMPRESA

7. Propiedad de los bienes arrendados

8. Depreciación de los bienes arrendados La empresa arrendataria es quien deprecia los bienes arrendados, a pesar de no ser la propietaria jurídica de los mismos, para lo cual, deberá cumplir con los plazos mínimos de contrato establecidos en el marco legal vigente. Para dicho efecto, la ley establece el plazo de 24 meses en el caso de los bienes muebles y 60 meses en el caso de los bienes inmuebles. De no cumplirse con dichos plazos mínimos, se prevé que la depreciación no será acelerada y se aplicará en los términos del régimen general del Impuesto a la Renta (4).

9. Registro contable del arrendamiento financiero en el balance de la empresa arrendataria El cliente registra el activo fijo y la depreciación financiera (plazo normal, no acelerado) en el lado del activo y la cuenta por pagar en el pasivo, haciendo la subdivisión correspondiente entre parte corriente y no corriente. Para efectos tributarios, el cliente toma la depreciación acelerada, lo cual reduce su base imponible del Impuesto a la Renta, postergando el mayor pago del mismo. Ello genera un efecto sobre el Impuesto a la Renta diferido que debe registrar la empresa. Por ejemplo: Contrato de leasing: -

Importe del activo

: S/. 50,000

-

IGV Intereses

: :

9,500 8,200

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ASESORÍA EMPRESARIAL

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ASIENTO CONT ABLE CONTABLE -----------------x-------------------33 Inm. maq. y equipos 50,000 4.4 Unid. transp. 38 Cargas diferidas 38.1 IGV 38.2 Intereses

9,500 8,200

17,700

46 Cuentas por pagar diversas 9.9 Leasing

67,700

De la misma manera, en el literal g) del artículo 24 de la citada ley se establece que en toda operación comercial, mediante la cual se concede un crédito al consumidor, el proveedor está obligado a informar previamente el derecho que tiene este a liquidar anticipadamente el saldo del crédito, con la consiguiente reducción de los intereses y la indicación de los cargos y costos de esta operación para el consumidor.

x/x Provisión del Leasing, Según contrato xxx ------------------x--------------------

Consecuencias en el primer mes: ASIENTO CONT ABLE CONTABLE -------------------x------------------46 Cuentas por pagar diversas 2,821 46.9 Leasing 10 Caja y bancos 10.4 Cuenta corriente

2,821

x/x Pago de la 1ra. cuota -------------------x------------------40 Tributos por pagar 11.11IGV 67 Cargas financieras 38 Cargas diferidas 38.1 IGV 38.2 Intereses

De acuerdo con ello, en el literal g) del artículo 5 de la referida ley se reconoce el derecho del consumidor, en toda operación de crédito, a efectuar pagos anticipados de las cuotas o saldos en forma total o parcial, con la consiguiente liquidación de intereses al día de pago, incluyéndose los gastos derivados de las cláusulas contractuales pactadas entre las partes.

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En ese sentido, el acreedor deberá liquidar los intereses al día de pago incluyendo en esta liquidación los gastos istrativos derivados de esta operación. Al respecto, el Indecopi ha precisado que el concepto de gastos no se vincula al

Consecuentemente, el deudor podrá liquidar anticipadamente el saldo del crédito con la correspondiente reducción de intereses (por el periodo no vencido) más los cargos y costos que este debiera pagar por la operación de pago anticipado.

(*)

(1) (2)

(3)

(4) (5)

Abogada por la Pontificia Universidad Católica del Perú. Jefa del Área Comercial de Contadores & Empresas. Fuente: diario Gestión de fecha 26 de abril de 2007. Los plazos y montos consignados en el presente informe son los pactados normalmente en el mercado, por lo que podrían variar según la entidad financiera que la empresa seleccione. OSORIO RUIZ, Zaida. “Contratos Comerciales y Empresariales”. Editorial: Librería y Ediciones Jurídicas. Lima, 1999. Pág. 384. Artículo 18 del Decreto Legislativo Nº 299. Texto Único Ordenado del Decreto Legislativo N° 716 – Ley de Protección al Consumidor.

PREGUNTAS FRECUENTES 342

1.

¿Qué bienes se pueden comprar mediante arr endamiento financier o? arrendamiento financiero? Se puede adquirir todo tipo de bienes del activo fijo, ya sean muebles o inmuebles. Por ejemplo, oficinas, fábricas, maquinaria, equipo, muebles de oficina, computadoras, vehículos, entre otros. No es posible hacer arrendamiento financiero de existencias o de productos perecibles. La legislación vigente no es clara respecto de la posibilidad de realizar arrendamiento financiero de intangibles, tales como licencias de software, marcas y patentes, entre otros.

2.

especto de ¿Qué ocurr oveedor de los bienes no cumple con alguno de los términos compr ometidos rrespecto proveedor comprometidos ocurree si el pr ega, garantía, operación o performance de los mismos? entrega, la entr En caso de que dichos bienes no cumplan los requisitos o prestaciones ofrecidos por el proveedor, la empresa arrendataria tiene el derecho de hacer los reclamos correspondientes. La empresa de leasing delega todas las facultades al cliente para que pueda cumplir con dicho fin, pero no se involucra en el proceso de reclamo, pues normalmente no conoce tan bien como el cliente las características de los bienes ni el negocio en el cual operan.

3.

¿Se puede modificar un contrato de arr endamiento financier o? arrendamiento financiero? Sí es posible modificar un contrato. Las empresas de leasing suelen cobrar gastos legales por elaboración de contratos. En caso de que se requiera ampliar el plazo de la operación inicialmente pactada, el cliente será reclasificado como una colocación refinanciada, lo cual le puede ocasionar algunos problemas si es que ello induce a una mayor percepción de riesgo y reclasificación o a una peor categoría de riesgo.

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396 342

x/x Reconocimiento del IGV e intereses de la 1ra. cuota -------------------x------------------

10. Cancelación anticipada (5)

La Ley de Protección al Consumidor reconoce el derecho de los consumidores al pago anticipado de las obligaciones pactadas con sus acreedores, ya sean estos personas naturales o jurídicas.

DOCUMENTOS

EMPRESARIALES

Demanda de impugnación de acuerdos de junta general de accionistas La acción de impugnación es el derecho que la LGS reconoce a los accionistas para cuestionar la validez y la legalidad de los acuerdos de la junta general de accionistas. Al respecto, el artículo 139 de la LGS señala que pueden ser impugnados judicialmente los acuerdos de la junta general cuyo contenido: - Sea contrario a la LGS; - Se oponga al estatuto o al pacto social de la sociedad; - Lesione en beneficio directo o indirecto de uno o varios accionistas,

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resarcimiento del lucro cesante o al pago de una penalidad, sino al reembolso de los recursos utilizados por la entidad financiera para llevar a cabo la operación específica de cancelación del crédito otorgado, si estos se hubieran generado.

-

los intereses de la sociedad; y Incurra en causal de anulabilidad prevista en la LGS o en el CC.

Por otro lado, el artículo 140 de la LGS establece que la acción de impugnación de los acuerdos de junta general corresponde a los accionistas: - Que en junta general hubiesen hecho constar en el acta su oposición al acuerdo; - Que no asistieron a la sesión de la junta general (accionistas ausentes); y - Que hayan sido ilegítimamente privados de emitir su voto. En la presente edición, presentamos un modelo de demanda de impugnación de acuerdo de junta general de accionistas

por trasgresión a la ley. Para dicho efecto, se deberá tomar en cuenta que la acción caduca en el plazo de dos meses, contados a partir de la fecha de adopción del acuerdo si el accionista concurrió a la junta; de tres meses si no concurrió; y si el acuerdo es inscribible, dentro del mes siguiente a la inscripción (artículo 142 de la LGS). Finalmente, la ley ha dispuesto que la acción de impugnación se tramita por la vía del proceso abreviado; sin embargo, la impugnación que se sustente en defectos de convocatoria o falta de quórum se tramita por la vía del proceso sumarísimo, siendo competente para conocer del proceso el juez del domicilio de la sociedad (artículo 143 de la LGS).

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