4. Apps Ifc Richard Cabello Concesiones 24346p

APPs –Colaboración entre el Sector Público y Privado “El Sector Privado y la Gestión Pública” Instituto Peruano de Economía Lima, Noviembre 21, 2012 1

I.

IFC Asesoría en APPs

2

IFC – Asesoría en APPs  Objetivo: Apoyar a gobiernos en la estructuración e implementación de proyectos de infraestructura sostenibles bajo la modalidad de APPs  Principales sectores:  Transporte (puertos, aeropuertos, carreteras, trenes)  Energía (generación, incluyendo energía renovable, distribución, transmisión)  Agua y saneamiento  Sectores sociales: educación y salud

 Tipos de asistencia  Asesoría en estructuración, debida diligencia financiera y promoción ejecutada por personal de IFC.  Contratación de consultores especializados (legal, técnico, ambiental, social, comunicaciones, etc.), de acuerdo con las necesidades del proyecto

3

APPs, Colaboración entre sector público y privado  Áreas de colaboración:

 Inversión  Financiamiento de estudios y estructuración  Desarrollo de proyectos

4

II.

APPs en América Latina, Inversiones

5

Infraestructura en AL: Sector atractivo para sector privado Larga historia de proyectos exitosos

Disponibilidad de fondos locales

 642 proyectos de infraestructura en América Latina y el Caribe con la participación del sector privado (63% en los sectores de transporte y energía), entre 2001-11  Países de ingresos medio (Chile, Brasil, México, Colombia y Perú) cuentan con marcos institucionales y regulaciones probadas con oficiales públicos experimentados  Interés creciente de otros países de Centro América, Caribe y Sudamérica en el uso de PPP. Nuevos marcos legales para PPP aprobados y unidades PPP en formación.  Sistema financiero local con liquidez y experiencia para financiar infraestructura en países de ingreso medio  Fondo de pensiones participan activamente en algunos países, invirtiendo directamente o indirectamente (ej. Chile, Colombia, Perú)  Instituciones Financieras Internacionales (IFIs) y bancos de desarrollo son los mayores financistas de infraestructura en la mayoría de los países (ej. México, Brasil, Centro América, Caribe)  Nuevos proyectos en países que entienden los beneficios de PPP y de la participación del sector privado.

Potencial atractivo

 PPP enfocados mayormente en transporte, pero hay creciente interés en sectores sociales (salud y educación)  Interés de constructoras locales en asociarse con grupos internacionales para proyectos de grandes dimensiones o en países menos experimentados en PPP

6

Chile Compromisos de inversión del Sector Privado (en US$m) Algunos futuros Proyectos PPP 4

4

4 $1,380

5

1

# Proyectos

$1,266

$1,028

Carretera Este Américo Vespucio

$1,020 $675

Hospital Soltero del Rio Aeropuerto Arturo Merino

2007

2008

2009

2010

1H 2011

Source: World Bank PPI Database

 Desde 1995, primer mercado de América Latina en utilizar PPP e inversión del sector privado para desarrollar infraestructura  La mayor parte de proyectos desarrollados con el sector privado ha sido para la construcción de nueva infraestructura; solo 3 proyectos de 122 se han cancelado  El mejor potencial en América Latina para la participación del sector privado en infraestructura 2 1 Fuente: World Bank PPP Database (2012), Central Bank of Chile 2 Fuente: Economist Intelligence Unit Infrascope(2011)

 Proyectos de iniciativa pública y privada  Potencial de proyectos en carreteras, aeropuertos y salud

$1.000 millones de proyectos PPP licitados en 20103

3 Fuente: Chile Civil Works Ministry (2011)

7

Brazil Compromisos de inversión del Sector Privado (en US$m) 20

44

48

30

Algunos futuros Proyectos PPP

22

$39,155

# Proyectos

$31,003

Pernambuco Agua y Residuales

$19,949

$18,833

Segunda ronda de Aeropuertos Federal $7,631

Cárceles 2007

2008

2009

2010

1H 2011

Source: World Bank PPI Database

 Líder en América Latina en participación del sector privado en infraestructura 1  Historial de éxitos (solo 1% de proyectos anulados o en dificultades) 1  El mejor marco institucional de América Latina2

164 proyectos concluidos en 5 años 1 1 Source: World Bank PPP Database (2012) 1 Source: Economist Intelligence Unit Infrascope(2011)

 Una actividad importante a nivel estatal y municipal  Una propuesta de PPP muy diversificada en todos los sectores (salud, educación, agua y desechos, transporte y telecomunicaciones)

+$100.000 millones comprometidos desde 2006 1 8

Mexico Compromisos de inversión del Sector Privado (en US$m) 13

4

5

7

Algunos futuros Proyectos PPP

5

# Proyectos

$9,871

$5,339

$6,360 $4,283

Sistema de Carril suburbano en Valle de México (línea 3) Expansión del puerto de Veracruz

$1,544

Cárceles Federales 2007

2008

2009

2010

1H 2011

Source: World Bank PPI Database

 Nueva ley de PPP aprobada en Diciembre 2011 mejorará la protección legal para el sector privado  Uno de los más diversificados portafolios de proyectos concluidos que incluye energía, telecomunicaciones, carreteras, puertos, aeropuertos y salud 1 $27.000

 Mientras inversiones en PPPs serán enfocadas sobre carreteras, el sector salud y otros proyectos sociales serán cada vez más licitados como PPPs  Interés creciente al nivel departamental

millones 1 Source: World Bank PPP Database (2012)

compromisos desde 2006 1 9

Colombia Compromisos de inversión del Sector Privado (en US$m) 4

1

1

5

Algunos futuros Proyectos PPP

0

$3,549

# Proyectos

$2,806

Desarollo de un red de carreteras (varios proyectos)

$2,041

Ferrocarril La Dorada- Chiriguaná

$1,042 $0 2007

2008

2009

2010

El Aeropuerto de Barranquilla

1H 2011

Source: World Bank PPI Database

 Mercado de capitales desarrollado de deuda y capital (fondos de pensiones, fondos de infraestructura local, préstamos sindicados )  Casi la mitad de todos los proyectos con participación del sector privado fueron desarrollados bajo concesión 1

 Colombia tiene un ambicioso programa de PPP enfocado en transporte con más de 5.000km de carreteras y 1.000km de ferrocarril para licitar.  Estandarización de documentos de transacción en proceso

25

# proyectos de carreteras concluidos 2

6.000 km concedido vía PPPs 2

1 Source: World Bank PPP Database (2012) 2 Source: National Infrastructure Agency of Colombia (2012)

10

Peru Compromisos de inversión del Sector Privado (en US$m) 6

1

$2,052

8

5

Algunos futuros Proyectos PPP

5

# Proyectos

$1,911 $1,663

$1,610

Carretera Panamericana del Sur

$1,240

Puerto terminal de San Martín Línea de transmisión de Moyobamba 2007

2008

2009

2010

1H 2011

Source: World Bank PPI Database

 A pesar de que tiene una economía relativamente pequeña, es uno de los mercados más activos en América Latina con un promedio de 5 proyectos cerrados anualmente desde 2007, a pesar de la crisis mundial  Uno de los 3 primeros países en América Latina con mejores perspectivas de recibir inversión privada y un de los más avanzados marcos institucionales y regulatorios2 1 Source: World Bank PPP Database (2012) 2 Source: Economist Intelligence Unit Infrascope(2011)

 Futuros proyectos PPP (energía, petróleo y gas) incluyen 17 proyectos con $10.000 millones de inversiones en los próximos 2 años3

+$15.000 millones Comprometidos por el sector privado desde 2000 3 3 Source: Proinversion (2012)

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Desafíos  Para tener un potencial de proyectos sólido, gobiernos necesitan invertir en:

 Desarrollo institucional, importante rotación de funcionarios públicos ---> Programa de formación PPP del Grupo Banco Mundial en Centro América, Colombia, Brazil  Desarrollo de Proyectos, fondos y experiencia ---> Programa de BNDES/IFC/IADB en Brazil  Racionalización de los procesos de licitación, estandarización de los documentos de transacción --> Chile, México, Colombia  Campañas de comunicación que transmitan los beneficios de PPP

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II.

APPs en América Latina, Desarrollo de estudios y estructuración

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Modelo Brasileño (1/2) Brazil Private Sector Participation Program  Socios:  IFC (gerente), BNDES (participante activo), BID

 Clientes:  Entidades sub-nacionales: Estado de Bahía, Municipalidad de Belo Horizonte

 Objetivos:    

Principal prioridad es promover PPP a nivel sub-nacional Compartir experiencia local e internacional en estructuración de PPP Facilitar costos de transacción para clientes gubernamentales Agilizar procesos de contratación de consultores

 Servicios Ofrecidos:  Estructuración y promoción de proyectos PPP, incluyendo contratación de consultores necesarios  Financiar costos de transacción (estudios técnicos, financieros, sociales, ambientales and legales)  Compartir experiencias: entrenamiento sobre la marcha de funcionarios de BNDES

 Estructura de Pago:  Pago fijo + Comisión de éxito + reembolso de costos de consultores

 Resultados:  4 transacciones desde 2008: (2) carreteras, (1) salud, (1) educación  En ejecución: (1) bosques, (1) salud

Modelo Brasileño (2/2) Estructuradora Brasileña de Proyectos y BNDES  Socios:  BNDES, Banco do Brasil  Bradesco, Citibank, HSBC, Santander, Itaú BBA, Banco Votorantim y Banco Espírito Santo (gerente)

 Clientes: • Entidades nacionales y sub-nacionales: Gobierno Federal, Estados de Minas Gerais y Espírito Santo, Municipalidades de Belo Horizonte y Rio de Janeiro, entre otros

 Objetivos: • Compartir experiencias y conocimiento sobre APP • Facilitar costos de transacción para clientes gubernamentales • Agilizar procesos de contratación de consultores

 Servicios Ofrecidos: • Estructuración y promoción de proyectos de APP, incluyendo consultores • Financiar costos de transacción (estudios técnicos, financieros, sociales, ambientales and legales) • Compartir experiencias: entrenamiento sobre la marcha de funcionarios de BNDES

 Estructura de Pago: • 100% comisión de éxito y reembolso de costos de consultores

 Resultados: • 5 transacciones: (1) estadio, (1) terminales de autobús, (1) aguas residuales, (1) salud, (3) aeropuertos • En ejecución: (3) carreteras, (1) tratamiento de residuos, (1) agua, (2) garajes

Modelo Colombiano  Socios:  FONADE (Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo): Banco de desarrollo

 Cliente:  ANI (Agencia Nacional de Infraestructura): Unidad PPP de transporte

 Objetivos:  Implementar programa ambicioso de carreteras: 5.000km (UD$8.000 millones de inversión)  Reducción de costos de transacción  Compartir experiencias y conocimiento (aprendizaje sobre la marcha y cursos académicos)

 Servicios ofrecidos:  Estandarización de términos de referencia y documentos de transacción: TdR para debida diligencia, estudios, aspectos de estructuración, reglas de licitación contratos, y guías para modelos financieros  Compartir experiencias y conocimiento: Programa de capacitación (5 módulos), en colaboración con el Instituto Banco Mundial  Asesor de asesores: supervisión y apoyo de asesores financieros encargados de estructuración

 Estructura de Pago:  Pago fijo + Comisión de éxito + reembolso de costos de consultores

 Resultados esperados:  Documentos estandarizados para la unidad PPP de transporte  Concesiones de carreteras (número por definir ), inversión estimada USD 8,000 millones en los próximos 2-3 años

Modelo Mexicano (1/2)  FONADIN  El Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS) es una institución de banca de desarrollo cuyo objeto es financiar proyectos en infraestructura y servicios públicos.  El Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN) es el vehículo que utiliza BANOBRAS para movilizar recursos en sectores de comunicaciones, transporte, agua, medio ambiente y turismo.

 Clientes:  Entidades nacionales y sub-nacionales

 Objetivos:  Promover APPs en sectores de comunicaciones, transporte, agua, medio ambiente y turismo

 Servicios ofrecidos:

 Financiamiento de estudios y asesorías  Garantías (crédito, bursátiles, desempeño y de riesgo político)  Créditos subordinados y/o convertibles, aportaciones de capital y subvenciones.

 Estructura de Pago:  Aportaciones no recuperables y subvenciones a entidades públicas federales. Algunos criterios de elegibilidad incluyen identificación de fuentes de pago y contar con estudios de factibilidad

 Resultados  Desarrollo del sector carretero, se ha expandido a prácticamente todos los sectores.  Podría desarrollar más su potencial de contar con un brazo estructurador de proyectos

Modelo Mexicano (2/2)  FONDO NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA - FEPI, socios:  49% FONADIN  51% Marhnos, ICA, Omega, Grupo Carso, Ideal, Cementos Moctezuma, Hermes, Banco Interacciones y Grupo México.

 Clientes:  Entidades nacionales y sub-nacionales

 Objetivos:  Co-participación del sector privado y público en la realización de estudios, análisis e investigaciones necesarias para el desarrollo de proyectos de infraestructura.  Actuar como fondo revolvente.

 Servicios ofrecidos:

 Financiamiento de estudios y asesorías para APPs

 Estructura de Pago:  FEPI financia los estudios y recupera sus recursos una vez que el proyecto es exitoso, a través de licitante ganador

 Resultados  Resultados mixtos. Ha logrado mejorar la robustez técnica de los proyectos a licitar.  BANOBRAS, FONADIN y FEPI están buscando fortalecer la capacidad de implementación del fondo.

III. APPs en América Latina, Desarrollo de Proyectos de Iniciativa Privada

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Desarrollo de Proyectos: Iniciativas Privadas  Llamadas también ofertas no solicitadas:  El sector privado propone los proyectos y financia el desarrollo de los estudios técnicos preparatorios  El estado otorga un premio al proponente privado en la licitación del proyecto  El proyecto es licitado, si el proponente no gana recibe el reembolso de los estudios técnicos  Requiere capacidades técnicas del lado del gobierno para el análisis de las propuestas

 Experiencias en América Latina  Chile: claramente el caso más exitoso • Mercado activo, US$ 1,320 m entre 1996-2010, 355 proyectos presentados entre 1992-2008. Muchos proponentes (empresas de ingeniería y sponsors) • Competencia en las licitaciones • Los proyectos no siempre son asignados a los sponsors pero siguen insistiendo • Participantes piden que se acorten los tiempos  Brasil: Mercado activo a nivel sub-nacional , tiempos de ejecución más cortos pero sistema aun en proceso de afinamiento

 Colombia, México, Honduras, Uruguay: sistemas recientemente aprobado en la legislación vigente  Perú: algunas experiencias

Lecciones aprendidas  Fase preparatoria  Inversión en preparación de proyectos  Desarrollo de programas, no solo proyectos individuales  Programas de capacitación y retención de oficiales públicos

 Fase de ejecución     

Simplificación de procesos istrativos Estandarización de documentos de transacción Inversión en asesores de transacción Preparación para istración de contratos Programas de capacitación y retención de oficiales públicos • Tanto para iniciativas públicas como privadas

 Fase de financiación  Desarrollo de productos financieros para facilitar participación de inversionistas de largo plazo

Gracias

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